黑研报来了，世荣快了！

文人按语：意犹未尽，说说黑研报。

庄股每到底部，必出黑研报，希望借此抛下散户，老股民都知道。18年华发6元出头时候如此，不几天前广宇发展如此。对此，哥哥都有帖子及时揭示。喜欢的兄弟可以去查哥哥的老帖。

黑世荣的这篇研报，本身不值一驳。梁家人退出一线管理，这是事实。但后面联想那么多，就是人为添油加醋了。至于把曾经的法人代表出事、公司困难、不买地、出让资产、融资失败等等旧事重提，更是没话找话。也许，梁家退出一线，原本就是要职业经理人化，无可厚非。再说，如果真感到有什么危机，估计转让控股权，还会瓜熟蒂落！

也许，世荣兆业除了业绩预增、高现金分红外，下一个潜在的大利好就是控股权转让了。毕竟，世荣兆业的土地储备是呱呱叫的。别说北京养老资产、船舶动力的股权，光是斗门的土地，就足够让人眼红了。“黑研报”自己也承认：世荣“目前拥有约280万平方米的权益建筑面积可供结算。”就是这些货值也在400亿以上，按每年结算60亿，也可以坐吃七年。而结算60亿，利润就将近24亿，合每年每股收益3元，7年总收益21元，加上净资产，NAV超过目前股价的三倍。不买地还能干7年，且市盈率会低于3倍的股票，放眼正个大A,哪里有第二家？有的，兄弟们推荐推荐！：））

世荣目前总市值不过70亿出头。理论上，花上36个亿就可以取得51%的控股权。不说别的资产了，就世荣“目前拥有约280万平方米的权益建筑面积可供结算。”折合下来，51%的权益面积140万方，包括100多万方的成品与半成品，地价也不过折合2500块每平方米。这可是与澳门一衣带水的珠海斗门的土地，这个白菜价，哪里去买？再说了，世荣账上现金就有30多亿，所以，买股权的钱，其实不过是过桥而已，世荣自己就自带干粮！！！要是量价急于出手，也许空手套白狼，还有盈余！：）

这个买卖，有人做吗？我看要打起来。华发会要，姚老板也会要要，对珠海虎视眈眈的碧桂园、万科、融创等，估计也不会放过！！

总之，不管主动还是被动，入股世荣出现控股权的变化，就是最大的利多！

文人看法，友情分享。欢迎讨论，不要BB！：））））

------------------------------------------------------------

附录：黑研报原文L

《创始人辞职离场，这家不折不扣的家族房企遇上大事儿了 》　　

凤凰网房产　　

来源 | 無房（xinwufang007）作者 | 房弟

世荣兆业的创始人兼董事长梁家荣辞职了。 2019年12月16日，世荣兆业发布公告称梁家荣先生因个人原因申请辞去董事、董事长职务，并同时辞去董事会战略委员会主任委员职务，辞职后，梁家荣先生将不在公司担任任何职务。 世荣兆业姓梁，是一家不折不扣的家族企业。 梁家荣、梁社增（梁家荣父亲）、日喀则市世荣投资管理有限公司（梁社增公司）共持有世荣兆业74.09%的股份。 一家家族企业的实际控制人辞职，这无疑让人觉得匪夷所思。 但其实，这位上市公司的实际控制人已经消失足足三年了。

1

如果翻阅世荣兆业2016年至2018年的年度财务报表，开头总会有一个醒目表格。

这意味着，作为董事长的梁家荣已经连续三年没有出席过世荣兆业的董事会会议了。这还要从2016年说起。 2016年7月20日，世荣兆业刚刚经历了一波人事风暴，数位高管离职。长期处于幕后控制的公司的梁家荣被迫走马上任，但还没一个月，梁世荣却因涉嫌洗钱，被公安机关执行指定居所监视居住。 案件至今没有任何公开进展。但一家上市公司的董事长干起这种行当，侧面也说明了世荣兆业的主业经营出现了问题。 世荣兆业前身为珠海威尔医疗器械有限公司，于2004年上市，主营业务为医疗器械的生产及销售。 2008 年2月25日，世荣兆业完成重大资产重组，主营业务变更为房地产开发与经营。 主导这次重组的正是梁家荣，彼时他46岁，大家称他为梁先生。 但在20年前，梁先生还有个外号叫做“世界仔”，意为“闯世界的年轻人”。

2在澳门闯得第一桶金后，梁家荣成功地在1995年的房地产调控时期低价从珠海政府手中购入大量土地储备。 据世荣兆业公告显示，其楼盘里维埃拉所在地块土地使用权于1996年通过协议出让取得，当时土地出让金为70-90元/平方米，2008年住宅楼面地价已经涨至1100元/平方米。2013年11月，里维埃拉120-140平方米三四房均价为7500元/平方米。 根据世荣兆业一位高管所述，世荣兆业2000年就获得了位于珠海斗门目前拥有约280万平方米的权益建筑面积可供结算。地区约250万平方米权益的土地储备， 从现在回头看，那个年代，梁家荣就是珠海斗门的扛把子。 但好风光若一直持续至今，便没有这篇文章了。 粤港澳大湾区核心城市珠海广袤的土地储备，最早一批的上市房企，广东省优良的融资条件和火热的房地产市场... 种种优势加持，但十多年过去，梁家荣和他的世荣兆业，却浮浮沉沉，难以突破。 翻看世荣兆业的近十年财报，几乎没有新增土地，所有项目也都只是围绕里维埃拉大盘开发建设而已。 2008年-2012年，刘敬东时期。珠海里维埃拉一期工程建成，除此之外并无新增地块。 2012年-2016年，严军时期。世荣兆业在这一期间曾想过对外扩张，通过收购股权的方式拿下北京的地块，拟开发“跨国公司CEO商务度假区”。但七年过去，没有任何动静。房弟从年报中看到，这一时期世荣兆业的主要精力，还是在继续开发里维埃拉大盘中的其他楼盘。 从2008年至2016年，世荣兆业扣非净利润从未突破1亿元，发展速度过于缓慢。 转折出现在2017年。 随着里维埃拉项目后期进入结算，大湾区的出台，珠海房价一飞冲天，项目的毛利率及净利率显著提高。随着公司转型计划的推进，地产项目将加速去化，里维埃拉大盘将提供未来2-3年丰厚的利润保障。

3

丰收在即，主角登场，梁家荣带着26岁的儿子梁玮浩从幕后走向台前，同时大批高管先后离职，包括上一任总裁严君。是主动还是被动无从查证，但对于梁家父子来说，时间恰到好处。

刚一上任，世荣兆业就交出了亮眼的财报成绩。

2017年，世荣兆业净利润突破亿元大关，净利润9.13亿元,同比增长 823.4 %，营业收入31.05亿元,同比增长116.7%。2019年前三季度实现营业收入21.65亿元，同比增长53.43%；归属于上市公司股东的净利润7.49亿元，同比增长30.60%。

满堂欢喜下，令人意想不到的是，梁家荣出事了。

　而令人更意想不到的是，世荣兆业当日涨停了。戏剧之下，其中太多细节可以琢磨。

　三年时间，能够从新闻中看到的总是儿子梁玮浩和副总裁余劲，而梁家荣已消失于视野之中。

4刚刚走上发展正轨，世荣兆业却在今年出现了第二次的人事危机。 梁玮浩辞去非独立董事、副董事长、总裁职务。周号心辞去股东代表监事、监事会主席职务。余劲辞去公司董事、副总裁兼财务总监职务。梁家荣辞去公司董事长职务。 新董事长由梁家荣的老部下周泽鑫接任，消息爆出后的第二个交易日，世荣兆业下跌3.28%，成交量也放出近半年的最大值。 资本市场对于世荣兆业的看衰并非無道理。 深耕里维埃拉的世荣兆业已经好几年未曾新增地块；而2016年被寄予厚望的横琴“大健康”业务也在2017年悄然停止；威海、北京项目的股权也早已变卖；放眼望去从头到尾只有2000年的那块地。 老本终究会吃完。而融资端的失利，也限制了世荣兆业的拿地。　通过观察世荣兆业2015-2018年的年中财报，筹资现金流基本是负数或小幅翻正。 而2015年因错过时间而增发失败后，世荣兆业再无尝试进行增发融资。 想要在楼面价不断上涨的大湾区拿地，世荣兆业要付出很大的努力。但如果不在广东，又能去哪呢？ 作为家族企业的世荣兆业正在面临着一场公司历史上最大的人事危机。第一大股东梁社增已经年过80且从未管理过公司，董事长梁家荣不知所踪，90后的少公子也梁玮浩也于今年辞任。 行业内的确流行去家族化，但世荣兆业此次的去家族化来得太突然些，这个寒冬，梁家的突然撤离，世荣兆业要怎么度过？